Walk hypothese
De random walk hypothese is door Robert E. Hall gecreëerd als een neo-klassieke consumptiefunctie, en is gerelateerd aan een verwachtingstheorie in de macro-economie. Zij vormt de basis voor de wijze waarop individuen economische beslissingen nemen in de huidige periode en wordt gebruikt om een bedrag te berekenen van de macroconsumptie in een economische wereld.
Deze theorie gaat uit van Freidman's permanent inkomen hypothese en Lucas's rationele verwachting hypothese. Voordat deze theorie werd opgesteld, gingen andere verwachtingstheorieën er in wezen van uit dat mensen irrationeel denken en soms beslissingen nemen op basis van feiten uit het verleden (die reeds in de markt tot uiting kwamen) of in de illusie vervallen. Maar Lucas stelde dat de marktspelers alle informatie gebruiken die op dat moment beschikbaar is om nutsmaximalisatie na te streven. De permanente-inkomenshypothese veronderstelt dat mensen proberen de hoeveelheid consumptie te bepalen in afwachting van de gevolgen van een bepaald voorval gedurende de gehele tijdspanne.
De random walk hypothese concludeert dat de rationele verwachting voor de consumptie van de volgende periode de huidige consumptie is. Dat komt omdat alle informatie in aanmerking is genomen bij de beslissing over de huidige consumptie. Wat het bedrag van de consumptie van de volgende periode verandert, is totaal onverwacht of niet gegeven informatie. Daarom kunnen de veranderingen in de consumptie niet worden verwacht, maar willekeurig verlopen.
Vragen en antwoorden
V: Wat is de random walk-hypothese?
A: De random walk hypothese is een financiële theorie die stelt dat aandelenmarktprijzen willekeurig veranderen en niet voorspeld kunnen worden.
V: Wie heeft de random walk hypothese ontwikkeld?
A: Het concept kan teruggevoerd worden tot de Franse makelaar Jules Regnault die in 1863 een boek publiceerde en de Franse wiskundige Louis Bachelier, wiens proefschrift "The Theory of Speculation" (1900) opmerkingen over het onderwerp bevatte.
V: Wie schreef er in 1964 een boek over het willekeurige karakter van beurskoersen?
A: Paul Cootner, professor aan de MIT Sloan School of Management, schreef in 1964 het boek "The Random Character of Stock Market Prices".
V: Wat is de naam van het boek dat Burton Malkiel in 1973 schreef en dat de term "random walk" populair maakte?
A: Het boek dat Burton Malkiel in 1973 schreef heette "A Random Walk Down Wall Street".
V: Wanneer werd de theorie dat aandelenkoersen willekeurig bewegen voor het eerst voorgesteld?
A: De theorie dat aandelenkoersen willekeurig bewegen werd voor het eerst voorgesteld door Maurice Kendall in zijn artikel uit 1953, "The Analysis of Economic Time Series, Part 1. Prices: Prices."
V: Wanneer werd Eugene Fama's artikel "Random Walks In Stock Market Prices" gepubliceerd?
A: Eugene Fama's artikel "Random Walks In Stock Market Prices" werd gepubliceerd in 1965.
V: Wat zegt de random walk hypothese over aandelenmarktprijzen?
A: De random walk hypothese stelt dat beurskoersen op een willekeurige manier veranderen die niet voorspeld kan worden.
