Tim Finn werd geboren in Te Awamutu, Nieuw-Zeeland. Hij ging naar Sacred Heart College, Auckland, een katholieke kostschool. In 1971 voltooide hij zijn Bachelor of Arts aan de Universiteit van Auckland. Daar ontmoette hij Mike Chunn, Robert Gillies, Philip Judd en Noel Crombie. Phil en Tim vormden een band genaamd Split Ends, die Split Enz werd voordat ze in Australië gingen toeren.
Finn nam zijn eerste soloalbum, Escapade, op in 1983. Dit album was zeer succesvol in Australië en Nieuw-Zeeland. Hierdoor besloot hij in 1984 Split Enz te verlaten. De band ging uit elkaar. Begin 1985 verhuisde Tim naar Londen. Zijn tweede album Big Canoe was niet zo succesvol als het eerste album. Hij schreef ook wat muziek voor films, en acteerde in een paar films. Zijn rol in The Coca-Cola Kid was ongeveer vijf minuten lang. Hij had een grotere rol in de film La Donna della Luna (The Moon Woman).
Eind 1989 ging hij in Melbourne wonen. Hij nam zijn derde album op, Tim Finn. Begin 1990 sloot hij zich aan bij Crowded House, de groep die Neil had gevormd nadat Split Enz uit elkaar was gegaan. De band nam Woodface met hem op. Na het album verliet hij Crowded House. Vanwege hun succes werden Tim Finn en Neil Finn in 1993 in de Queen's Birthday Honours List benoemd tot OBE voor diensten aan de Nieuw-Zeelandse muziek.
Het album Finn werd uitgebracht in 1995. Dit was een album gemaakt door Neil en Tim als de Finn Brothers. Ook in 1995 werkte Finn samen met de zangers Andy White en Liam Ó Maonlaí. Zij vormden de band ALT. Zij brachten het album Altitude uit.
In 2000 werd het album Together in Concert: Live opgenomen met Finn en de Nieuw-Zeelandse artiesten Bic Runga en Dave Dobbyn. Tijdens de concerten en het album zingen en spelen de drie muzikanten op elkaars nummers.
In 2004 brachten de broers Finn hun tweede album samen uit, getiteld Everyone Is Here.
Tim heeft Imaginary Kingdom uitgebracht in 2006, The Conversation in 2008. Hij werkte samen met zijn broer Neil en artiesten als Eddie Vedder aan de projecten Seven Worlds Collide in 2004 en 2009. In 2009 North, South, East, West... werd een best of uitgebracht.