Het Blauwe Meer ligt in Mount Gambier, Zuid-Australië. Het ligt in een uitgedoofde vulkaankrater, die deel uitmaakt van het Mount Gambier complex. Het is een van de vier kratermeren op Mount Gambier. Het Mutton Lake en het Brown Lake zijn in de afgelopen 30 tot 40 jaar opgedroogd doordat het waterpeil is gedaald. Het Blue Lake staat bekend om zijn veranderende kleur, van grijs naar helder blauw.

Er zijn verschillende data gegeven voor de laatste uitbarsting, van 28.000 jaar geleden, 4300 jaar geleden, en, onlangs, iets voor 6000 jaar geleden. Als de jongste datum juist is, zou dit de meest recente vulkaanuitbarsting op het Australische vasteland kunnen zijn.

Blue Lake zou gemiddeld 72 meter diep zijn, maar is op sommige plaatsen 77 meter diep. De kraterrand meet 1.200 meter bij 824 meter. Het meer zelf meet 1.087 meter bij 657 meter. De bodem van het meer ligt 30 meter (100 voet) onder het niveau van de hoofdstraat van de nabijgelegen stad. Het Blauwe Meer voorziet de stad van drinkwater.