Koninklijk paleis
Het ʻIolani Paleis werd gebouwd toen de koning van Hawaï David Kalākaua was. Kalākaua had koninklijke paleizen in Europa gezien. Hij liet het ʻIolani Paleis ontwerpen om op die paleizen te lijken. Het werd gebouwd van baksteen en beton. Het gebouw werd voltooid in november 1882. Het kostte meer dan 340.000 dollar. Het meet ongeveer 43 bij 30 meter. Het is twee verdiepingen hoog. Het heeft een kelder. Het heeft vier hoektorens. In het midden staan twee torens van 23 meter hoog.
ʻIolani Palaceʼ is het enige gebouw in zijn architectonische stijl. De stijl wordt "Amerikaans Florentijns" genoemd. Het paleis had elektriciteit en telefoons nog voordat het Witte Huis ze had.
Directiegebouw
Nadat Hawaii in 1893 geen koningen en koninginnen meer had, nam de nieuwe regering van Hawaii het ʻIolani Palaceʼ over. Het paleis werd omgedoopt tot het "Executive Building" voor de Republiek Hawaï. Ambtenaren maakten een lijst van wat zich in het gebouw bevond. De spullen die niet door de nieuwe regering konden worden gebruikt, werden op openbare veilingen verkocht.
Koningin Liliʻuokalani werd na een opstand in 1895 negen maanden gevangen gehouden in een kleine kamer op de bovenverdieping. De quilt die zij maakte is er nog steeds.
Paleis Restauratie
In 1930 werd het ʻIolani Palace van binnen verbouwd. Het houten geraamte werd vervangen door staal en gewapend beton. In 1935 werd de naam weer veranderd in ʻIolani Palace.
Het ʻIolani Palaceʼ werd een officieel National Historic Landmark op 29 december 1962. Op 15 oktober 1966 werd het als site 66000293 toegevoegd aan het National Register of Historic Places listings in Oahu. De regering verliet het paleis in 1969 en verhuisde naar het nieuwe Hawaii State Capitol gebouw.
Veel dingen die vroeger in het paleis stonden, zijn teruggebracht. Met geld van de regering en particuliere donaties zijn de kamers in het paleis weer zo gemaakt als in de tijd van de monarchie. ʻIolani Palace werd in 1978 voor het publiek geopend. In de kelder is een fotopresentatie van het paleis, de Hawaïaanse kroonjuwelen, onderscheidingen die door de monarchen zijn uitgereikt en regalia die door de hoge stamhoofden van de eilanden werden gedragen.
Het terrein van het ʻIolani Palace wordt beheerd door het Hawaii State Department of Land and Natural Resources. Het paleisgebouw zelf wordt als historisch huismuseum beheerd door de Friends of ʻIolani Palace, een non-profit non-gouvernementele organisatie. De verjaardagen van koning Kalākaua (16 november) en koningin Kapiʻolani (28 december) worden gevierd met ceremonies.