Scandinavische kolonisatie
Tegen het einde van de 9de eeuw verschoven de Noormannen van plundering naar invasie, voornamelijk als gevolg van de overbevolking van Scandinavië in vergelijking met de daar beschikbare grondstoffen en landbouwgrond.
Shetland werd gekoloniseerd door Noormannen in de 9e eeuw. Het lot van de inheemse bevolking is onbekend. De kolonisten stelden hun wetten en taal vast. Die taal ontwikkelde zich tot de West-Noorse taal Norn, die tot in de 19e eeuw overleefde.
Nadat Harald Finehair de controle over heel Noorwegen had overgenomen, vluchtten veel van zijn tegenstanders naar Orkney en Shetland. Vanaf de Noordelijke Eilanden bleven ze Schotland en Noorwegen overvallen, wat Harald Hårfagre ertoe aanzette een grote vloot op te richten die hij naar de eilanden voer. In ongeveer 875 namen hij en zijn troepen de controle over Shetland en Orkney over. Ragnvald, graaf van Møre ontving Orkney en Shetland als graafschap van de koning als genoegdoening voor het feit dat zijn zoon in de strijd in Schotland was gedood. Ragnvald gaf het graafschap aan zijn broer Sigurd de Machtige.
Shetland werd gekerstend in de 10e eeuw. In het Verdrag van Perth in 1266 gaf de Noorse koning zijn verste Britse eilanden over aan Schotland. Ze omvatten de Hebriden, en het eiland Man. In ruil daarvoor erkenden de Schotten de Noorse soevereiniteit over Orkney en Shetland. De eilanden werden pas in de 15e eeuw Schots en werden in 1669 door een wet van het parlement geratificeerd.
Hanzestad
Drie eeuwen lang verkochten de Shetlanders hun vis (gezouten kabeljauw) via het Duitse Hanzeverbond, een handelsorganisatie. Deze regeling duurde van 1400 tot 1700 na Christus.
Tweede Wereldoorlog
In de Tweede Wereldoorlog was Shetland actief in geheime operaties tegen de Duitsers in Noorwegen. De 'Shetland Bus' (vissersboten) voer in heimelijke operaties tussen Noorwegen en Shetland. Ze vervoerden inlichtingendiensten, vluchtelingen, instructeurs voor het verzet en militaire voorraden. Veel mensen op de vlucht voor de Duitsers en veel belangrijke informatie over de Duitse activiteiten in Noorwegen werden op deze manier naar de geallieerden teruggebracht.
Olie
In het begin van de jaren zeventig werden olie en gas gevonden voor de kust van Shetland. Het Oost-Shetlandbekken is een van de grootste aardoliesedimentatiebekkens in Europa. Sullom Voe terminal opende in 1978 en is met een volume van 25 miljoen ton per jaar de grootste olie-exporthaven van het Verenigd Koninkrijk.