In 1976 bezocht Yunus de armste huishoudens in het dorp Jobra bij de universiteit van Chittagong. Hij ontdekte dat zeer kleine leningen veel hulp konden zijn voor een arm persoon. Sommige vrouwen in Jobra maakten bamboe meubels en moesten leningen nemen om bamboe te kopen, maar al hun winst werd besteed aan de leningen. De eerste lening die Muhammad Yunus gaf was 27,00 dollar uit zijn zak. Deze 27 dollar werd uitgeleend aan 42 vrouwen in het dorp, die elk een winst van 00,02 dollar maakten met de lening
In december 1976 gaf de overheidsbank Janata Bank Yunus een lening die hij kon gebruiken om veel kleine leningen te verstrekken aan zeer arme mensen. Zijn groep kreeg meer leningen van andere banken en tegen 1982 hadden 28.000 mensen een baan bij Grameen. Op 1 oktober 1983 werd Grameen een volwaardige bank en omgedoopt tot de Grameen Bank (Dorpsbank) om leningen te geven aan arme Bangladeshi's. Yunus en zijn werknemers werden bedreigd en vrouwen werd verteld dat ze geen islamitische begrafenis zouden krijgen als ze geld leenden van de Grameen Bank, maar ze hebben vele, vele leningen gegeven aan arme mensen. In juli 2007 had de Grameen Bank 6,38 miljard dollar geleend aan 7,4 miljoen mensen. De bank leent geld aan "solidariteitsgroepen". Deze kleine groepen krijgen samen een lening en als één persoon niet kan betalen, betaalt de rest van de groep voor de lening.
De Grameen Bank richtte in de jaren tachtig andere groepen op om dingen te doen als het schoonhouden van visvijvers en het bouwen van irrigatiepompen. In 1989 begonnen deze groepen hun eigen naam te krijgen. Het visserijproject werd Grameen Motsho (Grameen Fisheries Foundation) en het irrigatieproject werd Grameen Krishi (Grameen Agriculture Foundation). De Grameen-groep is uitgegroeid tot vele groepen met winstoogmerk en zonder winstoogmerk, zoals de Grameen Trust, het Grameen Fund, Grameen Software Limited, Grameen CyberNet Limited, Grameen Knitwear Limited, Grameen Telecom, en Grameenphone (GP) (Grameenphone is de grootste telefoonmaatschappij in de particuliere sector in Bangladesh). Het "Village Phone"-project (Polli Phone) van Grameenphone heeft het sinds maart 1997 mogelijk gemaakt dat 260.000 arme mensen in meer dan 50.000 dorpen een mobiele telefoon bezitten.
De Grameen-ideeën zijn toegepast in vele landen over de hele wereld, zoals de Verenigde Staten. Meer dan 94% van de Grameen-leningen zijn verstrekt aan vrouwen, die minder geld hebben en meer aan hun gezin geven. Voor zijn werk met de Grameen Bank werd Yunus in 2001 benoemd tot Ashoka: Innovators for the Public Global Academy Member.